资本向新,产业向质——是资本推动产业高质量发展的窄门,在新的周期转换中,我们可能需要放弃以往的路径依赖,积极拥抱变化,寻找新的突破口。
过去一年,投资行业的周期性特征愈发明显,对于投资行业而言,在科技创新和产业转型的背景下,坚信价值投资显得尤为重要。从、、再到创业企业,生态之水正在重塑。
7月8日—11日,2024夏季峰会于北京四季酒店盛大举办。此次夏季峰会围绕“产融兼资”“穿越窄门”“技术的进化”三大篇,展开了为期4天的讨论。峰会由融中传媒、主办、、融中咨询协办,来自投资圈和产业界的重磅大咖新秀,围绕一级市场募投管退,以及产业革新等热点话题,进行了一场场精彩的巅峰对话,会上,融中董事长朱闪、深圳市金融稳定发展研究院理事长、全国社会保障理事会原副理事长、第十四届全国政协委员、外事委员会委员、中国社会科学院世界经济与政治研究所副所长张斌、中国上市公司协会会长、中国企业改革与发展研究会首席专家宋志平、上海交通大学上海高级金融学院执行理事、上海市原常务副市长屠光绍、中国工程院院士柴天佑等嘉宾进行了主旨演讲,分享了他们对当前形势下,行业变革的观点和看法,深刻剖析了中国产业投资新质发展的趋势和机遇。
会议第一天,融中第九届拉开了夏季峰会的序幕。
会议伊始,融中董事长朱闪致欢迎辞,分享了过去一年的行业国际形势动态,并对2024年上半年中国股权市场的、投资现状进行了总结和梳理。
在闭门会的研讨环节,多位与会嘉宾就“行业鼓励政策频出背景下的中国行业面临的机遇与挑战”“一级市场长期资本入市”“国有投资机构如何有效引领产业发展”“各类国资机构之间的合作”“国资与市场化机构如何合作共赢”“的发展机遇”“s交易的参与主体及其交易特征”“如何借s交易合规退出”等议题进行了热烈的探讨交流。
最后,融中母基金研究院顾问委员会主席、深圳市金融稳定发展研究院理事长、全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民进行了总结性发言,并就“产业变局中的资本生态逻辑”“投资的生态位”“中国的长期投资逻辑”“风险与收益的对称性”四个话题进行了精彩的分享。
本届辋川论道邀请了百余家来自各大金融机构、国有资本平台、政府、市场化母基金等机构的近百位嘉宾出席本次活动,历届活动均齐聚行业母基金翘楚,旨在为国内母基金机构和母基金行业提供论演行业大势,论道资本创新的专业交流平台。
会议的第二天,进入到“产融兼资”篇章。
会上,来自政府引导基金、市场化母基金、金融机构、投资机构、财富管理机构等百余位嘉宾齐聚一堂,全面解读了中国lp投资布局,对lp行业生态进行了一次全面的观点挖掘和问题探讨,全面助力构建产业发展新格局,着力推动产业高质量发展!
会议伊始,深圳市金融稳定发展研究院理事长、全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民率先发表领导致辞。他表示,企业的创始阶段,不是一个人的资本和故事。数字化时代把轻资产变成了重资本,创始阶段是合伙人和、人的有效资本聚合,一路当中还有、、收购,这些都是重资本的时代逻辑。
在主旨演讲环节,第十四届全国政协委员、外事委员会委员、中国社会科学院世界经济与政治研究所副所长张斌发表《如何走出需求不足》的主旨演讲。张斌表示,一个个体支出的下降就会形成另一个个体的收入下降,从而形成了整体“需求不足”的恶性循环。打破需求不足的方式就是打破这种恶性循环,这需要一种大于市场预期的力量。其中涉及货币、财政政策,以及政府出手来稳定地产行业。
随后,华润资本执行董事、总经理、ceo秦锋以《私募股权投资发展新格局》为话题,探讨了投资和创新的结合等问题。秦锋表示,私募股权投资的过程是创新的投资家与创新的企业家的结合,是智慧资本与领先企业的整合,能够进一步迸发出创新的智慧、创造性的凯发k8国际首页登录的解决方案;能够在创业过程中注入好企业的基因,助力企业基业长青。
盛世投资董事长姜明明以《在不确定性中寻找确定性》为核心,阐述了在不确定的环境中,s基金如何发挥优势和作用。他表示,基金是时代的产物。当前,二元结构下,各行各业都已经进入“存量博弈”。我国s基金正在从分散式向系统化转变、从捡漏型向配置型转变、由粗放式向精细化迈进。在不确定的时代寻找确定性,s基金具备独特优势。此外,深度产业投资也成为行业共识,未来投资机构应该聚焦硬科技、数字化、新材料、大健康、出海等产业新机遇。
当天的峰会上,围绕《产业引领》《产业培育》《生态赋能》《价值增值》和《gp/lp对话》进行了五场圆桌论坛的讨论。嘉宾就创投环境、新质生产力、产业变革、政策效益和经济效益、及s基金、gp与lp竞合等热点话题、前沿话题展开了一场场精彩的思想碰撞。
7月10日,峰会进入到第三天,当天的峰会以“穿越窄门”为主题,围绕一级市场当前的挑战和机会进行了深度的分析和讨论。
会议伊始,融中董事长朱闪发表《积极构建中国特色的股权投资正循环》主旨演讲。朱闪表示,目前中国股权投资行业正处在转型期,各类投资机构应重新定位,找准自己的市场定位。对于刚刚进入这个行业的国资机构,可以考虑整体团队招聘或并购市场化管理人;对于市场化机构,要调整心态,在现有约束条件下寻找到新的发展空间。此外,早期创新投资应回归市场,让市场化gp发挥更多作用;相对地,国资要坚持以母基金的形式发挥引导作用,不建议以gp形式参与早期投资。
随后,中国上市公司协会会长、中国企业改革与发展研究会首席专家宋志平以《如何做有效的创新》为题作领导致辞。对于科技企业的创新,宋志平表示,底层逻辑有四点:第一,创新是生产要素和生产条件的新组合;第二,企业是创新的主体;第三,企业家是创新的组织者;第四,资本是企业家用于创新的杠杆。
主旨演讲环节,上海交通大学上海高级金融学院执行理事、上海市原常务副市长屠光绍就当前经济周期下的“耐心资本”,从五个方面做出详细解读。一,耐心资本并不等于长期被动持有的资金,而是从资金来源看,多元化的一类投资人。二,耐心资本注重价值投资,关注短期收益,但更关注长期且稳定的收益。三,壮大耐心资本,需要资本市场构建一个有利的生态环境。四,耐心资本不能单独存在,而是需要与市场上的其他资本共同存在,构成多层次的不同投资战略。五,耐心资本需要一套完善的基础设施和制度作为支撑。
集团党委委员、副总裁李守宇结合深创投集团二十多年实践经验,围绕《大力发展风险投资,努力培育新质生产力》展开精彩演讲。李守宇提到,按照国家经济发展的要求,国家需要什么,深创投就投什么。可以成为培育新质生产力的重要资金来源。创业投资的商业模式和特点决定了其成为支持新质生产力的主力军,同时,创业投资对新质生产力起着加速器的作用。
澳银资本创始合伙人、董事长熊钢则以《风险投资是一种信仰》为题,坚定投资信心。熊钢指出,风险投资是投资人不断修正自我、不断平衡风险和收益,永远向前的一个过程。风险投资的基石是信任,投资机构与创业团队的信任,才有投资的可能,投资机构与出资人的相互信任,才有更合理的利益分配机制和更长远的投资合作。
圆桌论坛环节,【产业投资专场】【cvc专场】【大健康专场】【高端制造 新材料专场】【投资专场】五个专场围绕不同产业深度展开。数十家投资机构嘉宾就“产业区域化下的投资方略转变”“cvc产业逻辑更迭”“数字化赋能医疗健康全产业焕新发展”“高端装备制造业生态深度融合”“新能源、esg,聚焦能源新质生产力”等话题展开精彩的讨论。
7月11日,峰会进入到最后一天,“技术的进化”篇章。
会议伊始,中国工程院院士柴天佑以《基于新一代信息技术的工业智能系统》为题发表主旨演讲,分析了当前工业智能系统发展方向及其所面临诸多挑战,提出“工业互联网作为新一代信息技术与制造业深度融合的产物,是新工业革命的关键基础设施”。
随后,昆仑万维董事长兼ceo方汉以《gc重塑内容生态与大模型应用商业化落地》为题作主旨演讲,方汉认为,当前,中国企业在算法和算力方面受限,但ai领域成功不仅取决于算力。中国企业应专注于特定垂直领域,通过达到sota地位来获取sota红利,快速吸引用户。关键在于技术创新和领域专业知识,而不仅是算力大小。
前晨汽车创始人、董事长兼ceo黄晨东围绕《智能网联新能源商用车的三次迭代》展开精彩演讲,并表示,“新能源商用车接下来的发展中,产品不仅要领先,还要包含货源、运力、基础设施、能源等生态才能在全面竞争中有优势,同时智能网联技术在生态使用当中也能够发挥出更多的优点。”
液化空气(中国)投资有限公司董事会主席、跨国公司碳中和50人论坛主席路跃兵则以《跨国公司战略,商业生态系统与私募股权投资》为题,指出“跨国公司的战略和业务,都要紧紧围绕碳中和实施”。
圆桌论坛环节,围绕【人工智能专场】【生命科学专场】【新能源汽车产业链专场】【集成电路专场】四个行业方向,数十家高新企业嘉宾就“ai ,从技术服务向应用落地场景的转变”“政策趋势持续松绑,‘生命科学’进入快车道”“‘智能网联’重构汽车行业新生态”“芯趋势、芯时代,集成电路产业迎时代发展机遇”等话题展开了激烈的探讨。
峰会期间,融中母基金研究院围绕lp出资能力、市场活跃度、投资领域、覆盖区域、投资偏好等因素,在华中地区、大湾区、长三角、西南地区分别精选了6家活跃机构lp举办专场座谈会,定邀近百家投资机构参与交流。六大专场分别为长沙市政府引导基金专场、广州产业投资母基金/广州创新投资母基金专场、成都高新区天使母基金专场、财通资本专场、东莞创新创业母基金专场、横琴粤澳深度合作区产业投资基金专场。
值得一提的是,2024融中夏季峰会期间,隆重发布了三份重磅行业榜单,分别是“融中2023-2024年度有限合伙人榜单”“融中2023-2024年度中国产业投资榜单”“融中2023-2024年度中国power50企业榜单”。
峰会期间,融中还发布了《2024年上半年中国私募股权发展蓝皮书》《2024年ai行业发展报告》两份重磅行业报告。此外,针对当前行业的挑战和痛点,融中正式发布了融中数据库产品bridge data。与此同时,融亿资本学院-资本大咖课正式启动。
融亿资本学院致力于成为中国科技创新和战新产业的实战摇篮。学院主要面向“老兵新传”企业家、细分产业创业者、“专精特新”领头人等高成长企业的创始人/公司股东/高管,提供系统性的企业产业双向奔赴和实战课程,为更多企业、投资机构及地方政府打造产业创新增长的发动机,培育更多企业增长加速、产业创新赋能的行业标杆,构建高成长企业、知名投资机构、地方政府产业、龙头企业协同并进共赢新生态。
伴随现场的阵阵掌声,本次2024融中夏季峰会圆满落下帷幕。